01
拿地累计总额同比下降13.1%
2021年1-10月，100企业拿地总额22549亿元，同比下降13.1%，门槛值为57亿元，与去年同期65亿元相比下降8亿元。100企业招拍挂权益拿地总额占300城土地出让金的比例为51.8%，与1-9月相比下降1.7个百分点。
图：2020-2021年10月50家代表房企每月拿地总额
数据来源：中指数据CREIS
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
50家代表企业10月拿地总额同比、环比双降。2021年10月，50家代表房企拿地总额同比下降71.1%，环比下降68.7%。一方面，9月单月拿地金额增速显著，导致10月环比下降，另一方面，市场进入调整期，企业拿地日益谨慎，同比亦有下降。
02
权益金额占比基本持平
合作力度变化不大
图：2021年1-10月50家代表房企各阵营招拍挂权益金额占比
数据来源：中指数据CREIS
数据范围：招拍挂权益土地
50家代表房企招拍挂拿地权益金额占比略有下降。2021年1-10月，50家代表房企招拍挂权益金额占比均值为78.8%，较同期微降0.4个百分点，合作拿地力度基本保持稳定。具体来看，与去年同期相比，1-10月前10阵营企业、11-30阵营企业拿地权益金额占比均值同比均有所下降，31-50阵营企业拿地权益金额占比有所上升。
03
布局日益关注城市群
图：2021年1-10月50家代表房企拿地面积城市等级、区域分布情况
数据来源：中指数据CREIS
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
受集中供地城市影响，一、三四线城市拿地面积占比上升。从城市等级分布来看，50家代表房企2021年1-10月在一线和三四线城市投资面积占比上涨，主要受集中供地城市影响。其中一线城市拿地面积占比上升1.4个百分点，三四线城市拿地面积上升3.1个百分点。从城市群分布来看，1-10月50家代表房企在长三角、粤港澳、成渝、京津冀城市群拿地面积占比均有所上升，房企拿地关注热点区域城市趋势显著。
图：2021年1-10月50家代表房企拿地面积10城市
数据来源：中指数据CREIS
数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地
重庆、杭州及长沙位列代表房企拿地面积前三城市。2021年1-10月，50家代表房企拿地面积10城市中，重庆累计拿地面积位列，杭州和长沙占据二、三位，继续以累积优势保持前三。温州和金华作为非集中供地城市入榜，土地市场亦颇受关注。
从各城市群拿地金额来看，长三角持续领跑各城市群。1-10月，长三角10企业拿地金额3918亿元，居四大城市群之首，其中，碧桂园仍持续扩大长三角地区的战略布局，领跑长三角，中海地产凭借230亿元进入排名前十；粤港澳大湾区10企业拿地金额1793亿元，位列第二，其中，中海地产持续强化粤港澳大湾区的拿地力度，拿地金额404亿元；中西部10企业拿地金额1782亿元，位列第三，其中，万科于10月在中西部拿地金额247亿元，在4个区域中位于首位。从拿地面积来看，中西部10企业拿地面积以3820万平方米仍居四大城市群首位，其中碧桂园拿地面积1138万平方米，远超其他企业。
从重点城市拿地金额10房企来看，龙头房企战略布局继续聚焦重点城市。中海地产、万科等性龙头企业仍在多个重点城市广泛布局，中海地产、万科、金地集团、招商蛇口、保利发展、华润置地均出现在3个以上1-10月重点城市房企拿地金额10榜单中。区域性龙头企业持续进行本区域的深耕战略布局，武汉城建集团武汉拿地3宗，其中一宗地块P（2021）105号以总价1.01亿元竞得，成交楼面价5168.80元/平方米。
从住宅用地成交总价10来看，10月入榜地块中，6块位于北京，成交金额门槛为43亿元。10月多城第二批集中供地收官，第三批集中供地发布信息，一二线城市成交仍居前，入榜地块还以一二线城市地块为主。从入榜城市来看，北京有6宗地块入榜，上海有2宗地入榜，杭州、武汉均各有1宗地块入榜。其中，北京市大兴区西红门镇地块成交总价，为69亿元，建筑规划面积18万平方米，成交楼面均价为38420元/平方米。
特别声明：房地产企业销售数据统计是以2021年1月1日-10月31日期间销售的并表商品房为统计口径，主要依据CREIS中指数据在各地的销售监测数据，并参考当期总体经营情况和推盘去化情况进行分析统计；对于少数没有在监测范围内的城市或项目，由企业提供相关证明文件，经课题组对数据进行严格审核，也纳入统计范围。本报告仅供参考，课题组不对使用报告及其内容所引发的任何直接或间接损失承担责任。
特别声明：房地产企业权益销售数据统计是以2021年1月1日-10月31日期间按股权比例销售的商品房为统计口径，主要依据CREIS中指数据在各地的销售监测数据，并参考当期总体经营情况和推盘去化情况进行分析统计；对于少数没有在监测范围内的城市或项目，由企业提供相关证明文件，经课题组对数据进行严格审核，也纳入统计范围。本报告仅供参考，课题组不对使用报告及其内容所引发的任何直接或间接损失承担责任。
32家房企超千亿，100房企销售额均值为1067.5亿元
图：2021年1-10月千亿、百亿企业数量
2021年1-10月，100房企销售额均值为1067.5亿元，同比增长16.3%。其中，销售额超千亿房企32家，较去年同期增加6家；超百亿房企148家。100房企权益销售额均值为790.5亿元，权益销售面积均值为553.0万平方米。101-200房企销售额均值为116.8亿元。
图：2020年-2021年1-10月100房企增速情况
各阵营呈分化态势，200-300亿企业增速最快
表：2021年1-10月房企各阵营数量及销售额均值情况
2021年1-10月，房企不同阵营的发展分化。1000亿以上超级阵营共32家，销售额增长率均值为10.6%。阵营（500-1000亿）共23家，销售额增长率均值为17.5%。第二阵营（300-500亿）有28家企业，销售额增长率均值为21.3%；第三阵营（200-300亿）和第四阵营（100-200亿）分别为34家和31家，销售额增长率均值分别为24.3%和21.3%。
100门槛值245.0亿，同比增长4.1%
表：2021年1-10月100各阵营销售额门槛值情况
2021年1-10月，100门槛值为245.0亿元。其中，3房企门槛值为5126.0亿元，较上年下降6.2%；10房企门槛值为2502.0亿元，较上年增长15.7%；30房企门槛值为1038.8亿元，较上年增长12.1%；50房企及100房企门槛值分别为637.0亿元、245.0亿元，同比分别增长1.5%和4.1%。
目标完成率均值为76.3%
表：2021年1-10月部分房企销售目标及完成情况
房企更注重稳健增长，销售目标设定相对保守。随着市场趋稳、调控政策的出台，房企从追求规模转换到规模与效益并重。2021年1-10月，从公布销售目标的32家房地产企业来看，目标完成率均值为76.3%，其中绿城、滨江、正荣、佳兆业、大发地产等目标完成率超90%。
债务违约引发行业风险
房企举措提振市场信心
10月，部分房企出现美元债务违约，房地产行业的流动性风险影响投资者信心，导致美元债下跌。同时，债务违约也影响到房企的评级级别及评级展望，多家房企被标普、穆迪、中诚信等评级机构下调评级。为解决美元债务问题，企业已经开始制定应对计划。
一方面，房企采取股东贷款、与债券持有人协商等方法解决债务危机。当代置业公司董事会主席张雷和总裁张鹏有意提供合共约8亿元人民币股东贷款，用来解决到期债务偿还等问题；花样年增设专门的债务与资产重组小组、由执行董事柯卡生担任小组组长，并拟于11月10日召开债券持有人会议。
表：10月份部分房企美元债务违约案例
数据来源：中指研究院综合整理
另一方面，企业通过交换要约、回购票据等手段预防债券违约。海伦堡、鑫苑置业等企业已经完成美元债交换要约，将兑付压力成功延后；弘阳地产、禹洲集团、中梁控股、融信集团、正荣地产、奥园集团、金辉控股、朗诗地产等多家房企纷纷回购美元票据，来减少未来财务开支，降低企业负债水平、优化财务结构，稳定资本市场信心、保住信用。
表：10月份部分房企交换要约和回购票据案例
数据来源：中指研究院综合整理
信用债发行规模持续下降
融资成本有所上升
具体来看，10月房地产信用债发行规模为130.01亿元，相较于9月327.9亿元下降较大幅度；10月内地房企海外债发行规模为84.27亿元，相较于9月下降明显。从融资成本来看，信用债与海外债融资成本都有所上升，其中信用债平均利率为4.08%，环比上升0.12个百分点；海外债平均利率为10.49%，环比上升2.66个百分点。
图：2021年1-10月房地产行业海外债、信用债发行情况
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